F24 AG
02.09.2008 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Update - F24 AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0F5WM7
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 02.09.2008 - 2,15
Kursziel in €: 4,70
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die F24 AG schreibt im ersten Halbjahr 2008 die positive Umsatzentwicklung
der Vorjahre fort. Dabei haben sich die neu gegründeten ausländischen Tochtergesellschaften gut etabliert und generieren inzwischen 50 % der neuen Aufträge. Ergebnisseitig belasten noch die Vorlaufkosten der Tochtergesellschaften.
Jedoch rückt der Break-even bei den Töchtern mit jedem weiteren gewonnenen Kunden näher. Die deutsche Muttergesellschaft arbeitet bereits heute profitabel.
Auf Grund der guten Entwicklung im ersten Halbjahr 2008 behalten wir unsere bisherigen Ergebnisschätzungen bei. Dabei sehen wir aber die Möglichkeit, dass diese übertroffen werden können. Umsatzseitig haben wir unsere Prognose für 2008 leicht zurückgenommen. Insgesamt ändert sich an unserer Einschätzung zur F24 AG nichts. Das Unternehmen befindet sich in einem stabilen Wachstum und strebt 2009 den operativen Turnaround an. Das Kursziel nehmen wir leicht nach oben auf 4,70 € (vorher: 4,63 €) und bestätigen das Rating KAUFEN.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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