EQS Group AG
08.06.2011 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Update - EquityStory AG - Kaufen
| Zur Originalstudie klicken Sie bitte hier |
ISIN: DE0005494165
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 30.05.2011: 23,90
Kursziel in €: 08.06.2011: 32,47
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5,7
Fazit – Fulminanter Jahresauftakt mit einem dynamischen Wachstum von knapp 40 %; Kursziel unverändert bei 32,47 €
Mit einem Umsatzwachstum von knapp 40 % ist die EquityStory AG sehr dynamisch in das neue Jahr gestartet. Beide Geschäftsbereiche „Regulatory Information & News“ und „Products & Services“ konnten dabei die Umsätze gegenüber dem Vorjahr deutlich ausbauen. Das Meldevolumen legte um über 16 % zu, wobei auch erstmalig seit Beginn der Finanzkrise die Pflichtmitteilungen wieder einen Zuwachs im Vergleich zum Vorjahr verzeichnen konnten. Darüber hinaus war die erstmalige Konsolidierung der triplex sowie eine starke Entwicklung der Tochtergesellschaft mitverantwortlich für das dynamische Umsatzwachstum. Das operative Ergebnis konnte gegenüber dem Vorjahr deutlich gesteigert werden, allerdings fiel der Ergebniszuwachs aufgrund von Integrationskosten für die Akquisition von btriplex sowie eines insgesamt noch geringeren Margenniveaus bei triplex leicht unterproportional aus.
Unsere Schätzungen haben wir mit der Veröffentlichung des Q1-Berichts bestätigt. Den Umsatz und das EBIT erwarten wir für 2011 unverändert bei 12,30 Mio. € respektive 3,33 Mio. €. Gemäß unserem DCF-Bewertungsmodell haben wir ein Kursziel für 2011 auf Basis unserer Prognosen von 32,47 € ermittelt. In Verbindung mit dem aktuellen Kursniveau von 23,90 € ergibt sich somit ein Kurspotenzial von knapp 40 %. Daher vergeben wir weiterhin das Rating „KAUFEN“.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
Artikel drucken