EQS Group AG
02.12.2010 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Update - EquityStory AG - Kaufen
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ISIN: DE0005494165
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 26.11.2010: 19,11
Kursziel in €: 26,18
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die EquityStory AG erzielte im dritten Quartal 2010 ein Umsatzwachstum von knapp 12 % gegenüber dem Vorjahres-quartal und auch das operative Ergebnis konnte überproportional gesteigert werden. Damit befindet sich die Gesellschaft auf einem guten Wege die eigenen Ziele für das laufende Geschäftsjahr 2010 zu erreichen. Das Unternehmenswachstum wurde dabei gleichermaßen von den beiden Geschäftsbereichen „Regulatory Information & News“ sowie „Products & Services“ getragen.
Erfreulich entwickelte sich die Neukundengewinnung bei den nicht börsennotierten Unternehmen. Im Bereich Online Corporate Communications verfügt die Gesellschaft in der Zwischenzeit über eine Kundenbasis von knapp 4.200. Inklusive der börsennotierten Unternehmen zählt die Gesellschaft mehr als 5.000 Kunden.
Für das laufende Geschäftsjahr 2010 lassen wir unsere Schätzungen unverändert. Wir erwarten weiterhin einen Umsatz in Höhe von 9,80 Mio. € sowie ein EBIT von 2,58 Mio. €. Dies entspricht einer EBIT-Marge von 26,3 %. Im traditionell stärksten Schlussquartal sollte die Gesellschaft von den beim elektronischen Bundesanzeiger eingereichten Finanzberichten profitieren.
Finanziell ist die Gesellschaft weiterhin sehr gut aufgestellt. Das Eigenkapital konnte trotz der Dividendenausschüttung im zweiten Quartal 2010 auf knapp 11 Mio. € gesteigert werden, was einer soliden Eigenkapitalquote von 87,3 % entspricht. Aufgrund des positiven freien Cash Flows konnte die Nettoliquidität zum 30. September 2010 auf 1,64 Mio. € erhöht werden.
Das Kursziel für die Aktie der EquityStory AG sehen wir unverändert bei 26,18 €. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs entspricht dies einem Potential von rund 34 %. Wir vergeben daher das Rating Kaufen für die Aktie der EquityStory AG.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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