EQS Group AG
08.12.2014 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Update - EQS Group AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0KFRJ1
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 08.12.2014; 28,60
Kursziel in €: 36,80
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
• Mit 11,46 Mio. € lag die EQS Group umsatzseitig trotz eines schwachen IPOMarktes sowie einer geringen Emissionstätigkeit im Mittelstandsanleihesegment nach neun Monaten auf Höhe des Vorjahreswertes (11,49 Mio. €). Die Übernahme der TodayIR sowie durchgeführte Preissteigerungen bei XMLEinreichungen verhalfen zu einem starken dritten Quartal über Vorjahresniveau und zur Kompensation des schwächeren zweiten Quartals 2014.
• Das Jahr 2014 steht im Zeichen der Wachstumsstrategie und der Ausrichtung
auf den asiatischen Markt. So wurde in 2014 die Übernahme der TodayIR erfolgreich abgeschlossen und ein Technologiestandort im indischen Kochi errichtet. Darüber hinaus wurde eine neue Version des EQS-COCKPITs sowie des
CONTACT MANAGER entwickelt, welche in 2015 entsprechend umsatzwirksam
werden sollten.
• Bei gleichbleibenden Umsatzerlösen führte die Übernahmetätigkeit sowie die
Weiterentwicklung des Produktportfolios und die Einführung eines neuen ERPSystems zu Sonderbelastungen in Höhe von rund 0,20 Mio. € und somit zu einem EBITDA-Rückgang zum 30.09.2014 auf 2,03 Mio. € (VJ: 2,19 Mio. €).
• Ebenso erhöhten sich die Abschreibungen durch zusätzliche PPA-Abschreibungen in Folge der TodayIR-Übernahme und des Erwerbs des euro
adhoc-Kundenstamms in 2013. Dadurch verringerte sich das EBIT von 1,95
Mio. € auf 1,57 Mio. € zum 30.09.2014.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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