Corona Equity Partner AG
19.11.2014 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie (Initial Coverage) - Corona Equity Partner AG - Kaufen
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ISIN: DE0006341183
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 19.11.2014; 0,82
Kursziel in €: 1,92
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
• Seit dem Einstieg der CORONA Equity Partner AG (CORONA) als Investor in
die SBF Spezialleuchten GmbH (SBF) konnte das Unternehmen erfolgreich
nach vorne gebracht werden. Mit einem massiven Investitionsprogramm von
rund 20 Mio. € wurden die Produktionskapazitäten ausgebaut und auf den
neusten Stand der Technik gebracht. Gleichzeitig wurde die Wertschöpfungstiefe erweitert und das Angebotsspektrum auf ganze Deckensysteme für Schienenfahrzeuge erweitert.
• Die SBF ist eines der marktführenden Unternehmen für Decken- und Beleuchtungssysteme für Schienenfahrzeuge in Europa. Dabei zählen alle großen Zughersteller, wie Siemens, Alstom, Bombardier und Stadler zum Kundenkreis des Unternehmens.
• Nach mehreren verlustreichen Jahren haben die Investitionen und die Restrukturierungsanstrengungen dazu geführt, dass die SBF heute wieder zu einem dynamischen Wachstum zurückgekehrt ist. Allein im 1. HJ 2014 konnte das Unternehmen ein Umsatzwachstum in Höhe von 50,3 % aufweisen. Gleichzeitig wurde auf Halbjahresbasis seit vielen Perioden wieder ein positives Periodenergebnis ausgewiesen.
• In den kommenden Jahren gehen wir von einem anhaltenden Wachstum im klar
zweistelligen Prozentbereich aus. Darüber hinaus sollten insbesondere aber die Ergebnisse merklich zulegen können. Während wir erwarten, dass im GJ 2015 bei einem Umsatzvolumen von rund 20 Mio. € ein knapp positives EBIT erreicht werden wird, sollten die Skaleneffekte durch weiter steigende Umsatzerlöse dann im GJ 2016 zu EBIT-Margen oberhalb der 15 %-Marke führen.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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