KPS AG
09.02.2016 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie (Anno) – KPS AG
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ISIN: DE000A1A6V48
Branche: Dienstleistungen
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 6,95
Kursziel in €: 9,80
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;7;11
Auf Grund der sehr starken operativen Entwicklung ist die Bewertung der Aktien der KPS AG trotz des kontinuierlichen Kursanstieges über die vergangenen Jahre hinweg nicht zu ambitioniert. Auf Basis unserer Schätzungen errechnet sich für das GJ 2016/17 ein KGV von 10,7. Der EV/EBITDA errechnet sich mit 8,8. Angesichts der hohen bilanziellen Qualität, der starken operativen Cashflows, bei gleichzeitig niedrigem Investitionsbedarf sowie der hohen Kapitalrenditen sehen wir hier noch klaren Spielraum nach oben.
Auf Basis des Geschäftsberichtes 2014/15 haben wir die Aktien der KPS AG neu bewertet und ein neues faires Kursziel von 9,80 € (bislang: 8,35 €) ermittelt. Das Rating lautet daher unverändert KAUFEN.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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