Kinghero AG
07.06.2011 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Anno - Kinghero AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0XFMW8
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 06.06.2011: 20,11
Kursziel in €: 07.06.2011: 35,75
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Fazit – Prognosen für 2011, Kursziel von 35,75 € und Rating KAUFEN bestätigt
Im Rahmen der guten Q1-Zahlen hat das Unternehmen seine Prognosen für das Gesamtjahr 2011 bestätigt. Weiterhin sollen Umsatzerlöse in Höhe von 105 Mio. € sowie eine Ergebnismarge in Höhe von mindestens dem Vorjahresniveau erreicht werden. Vor diesem Hintergrund bestätigen auch wir unsere bisherigen Schätzungen und gehen weiterhin von einem Wachstum auf 107,17 Mio. € Umsatz aus. Das EBIT erwarten wir nach wie vor bei 26,42 Mio. €, was einer EBIT-Marge von 24,7 % entspricht. Auf Basis dieser Schätzungen errechnet sich ein 2011er KGV in Höhe von lediglich 6,9. Angesichts des starken Wachstums des Unternehmens, der sich verbessernden Ergebnismargen und der nunmehr starken Unterfütterung der Aktie mit rund 7,00 € Cash pro Aktie, erscheint uns dies deutlich zu niedrig. Unser Kursziel von 35,75 € behalten wir angesichts dessen weiterhin bei und bestätigen unser Rating KAUFEN.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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