Cenit AG
05.04.2017 - Equity Research Einzelstudie // halten
Researchstudie Anno – Cenit AG
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ISIN: DE0005407100
Branche: Software-IT-Medien
Rating: halten
Kurs bei Erstellung in €: 20,62
Kursziel in €: 22,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;6a;11
Bedingt durch ein deutliches Wachstum bei den Eigensoftwareprodukten konnte die CENIT AG die Ergebnisprognosen für das GJ 2016 übertreffen. Während ein Zuwachs beim EBIT im hohen einstelligen Bereich angekündigt wurde, lag der tatsächliche Zuwachs nunmehr bei 11,8%. Somit belief sich das EBIT auf 11,85 Mio. €, bei einer EBIT-Marge von 9,6%. Damit lag die CENIT AG bereits im Jahr 2016 sehr nahe an der im Rahmen der Strategie CENIT 2020 formulierten Zielmarke von 10%.
Beim Umsatz wurde zwar der angekündigte Zuwachs um 5% mit einem Umsatzwert von 123,77 Mio. € nicht erreicht, jedoch ist die qualitative Zusammensetzung der Umsatzerlöse viel entscheidender. So wurden die Umsätze mit Eigensoftwareprodukten um 10,2% gesteigert, was einen maßgeblichen Einfluss auf die gute Ertragssituation hatte. Der Zuwachs im Softwarebereich betraf darüber hinaus beide Segmente, PLM und EIM. Im Segment EIM wurde dabei trotz noch rückläufiger Umsatzerlöse eine EBIT-Marge in Höhe von 10,9% erwirtschaftet. Im PLM-Segment konnte der hohe Margenwert von 9,3% des Vorjahres wiederholt werden.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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