BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
20.04.2016 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie (Anno) - BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
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ISIN: DE000A1CRQD6
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 2,66
Kursziel in €: 3,75
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;5b;11
Mit den Zahlen für das GJ 2015 hat die BHB AG einmal mehr eindrucksvoll bewiesen, dass auch im schwierigen Marktumfeld deutliche Umsatzsteigerungen möglich sind. Das in den vergangenen Jahren gelegte Fundament war dabei ein entscheidender Faktor. Zudem fußt der Erfolg des Unternehmens auf einer sehr soliden bilanziellen Situation, mit einer Eigenkapitalquote von 78,2 % sowie
einer Nettocashposition von 0,67 Mio. €.
Noch immer notiert die Aktie der BHB AG rund 20 % unterhalb ihres
Buchwertniveaus. Die starken Zahlen für 2015, inklusive eines operativen Cashflows von 1,88 Mio. €, rechtfertigen eine derartige Bewertung unterhalb der Eigenkapitalsubstanz unseres Erachtens nicht. Wir bleiben bei unserer sehr positiven Einschätzung für das Unternehmen und erhöhen das Kursziel von 3,65 € auf 3,75 €. Das Rating KAUFEN wird entsprechend erneuert.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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