Ludwig Beck AG
22.10.2010 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - LUDWIG BECK AG - Kaufen
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ISIN: DE0005199905
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 22.10.2010: 16,25
Kursziel in €: 20,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die konsequente Trading-up-Strategie hat die Margensituation und die Ergebnisqualität der Ludwig Beck AG über die vergangenen Jahre nachhaltig verbessert. Mit der Entkonsolidierung der vier Filialen ist zudem ein weiterer Schritt in diese Richtung getan worden. Im Zuge der Anhebung unserer Schätzungen heben wir auch das Kursziel von 16,50 € auf nunmehr 20,00 € an. Damit ergibt sich weiterhin ein Kurspotenzial von über 20 %. Mit einem 2010er KGV von 10,4 ist die Aktie hinsichtlich des Wachstums und der nachhaltigen Margensteigerung weiterhin zu günstig bewertet. Das Rating KAUFEN wird damit bestätigt.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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