Ludwig Beck AG
23.10.2008 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - Ludwig Beck AG - Kaufen
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ISIN: DE0005199905
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 22.10.2008 - 8,36
Kursziel in €: 14,79
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die 9-Monats-Zahlen des Münchner Kaufhauses der Sinne sprechen für sich. Die Erfolge des Kostenmanagements auf der einen und die erfreuliche Margenentwicklung auf der anderen Seite leisten wichtige Beiträge für die operativen Ergebnisse der LUDWIG BECK AG. Trotz der deutlichen Abschwächung der Konsumentenstimmung zeigt sich das Unternehmen äußerst stark und bewegt sich entgegen dem Trend anderer Kaufhäuser in Deutschland.
Das starke operative Ergebnis aber auch die anhaltend positive Entwicklung unterstreichen unsere Erwartungen für das Gesamtjahr 2008. Des Weiteren erwarten wir ein sehr umsatzstarkes Weihnachtsgeschäft. Wir behalten unsere rgebniserwartungen bei, die sich auf die Hauptzielgruppe der LUDWIG BECK AG, die relativ konjunkturabhängig preisintensivere Waren einkauft, stützt.
Wir bestätigen unseren fairen Wert der Aktie auf Basis 2009 mit 14,79 €. Ausgehend vom aktuellen Kursniveau entspricht dies einem Kurspotenzial von rund 77 %. Wir stufen die Aktie der LUDWIG BECK AG unverändert mit dem Rating KAUFEN ein.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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