Ludwig Beck AG
26.04.2011 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - LUDWIG BECK AG - Kaufen
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ISIN: DE0005199905
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 26.04.2011: 20,30
Kursziel in €: 25,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Mit der Vorlage der starken Zahlen für das Q1 2011 sehen wir die Ludwig Beck AG klar im Rahmen unserer Prognosen. Diese belassen wir damit gegenüber der Researchstudie (Anno) vom 18.03.2011 unverändert und gehen weiterhin von einem flächenbereinigtem Wachstum um 4 % aus. Auf Grund der bereits erfolgten Filialschließungen sowie die geplante weitere Schließung der Filiale Augsburg im April 2011 sollte das Umsatzniveau insgesamt leicht unterhalb des Vorjahres ausfallen. Das gleiche gilt für das EBIT, das in 2011 durch Sonderaufwendungen einmalig belastet werden wird. Der Jahresüberschuss sollte hingegen dennoch auf Grund eines niedrigeren Zinsaufwandes gegenüber 2010 verbessert ausfallen. Insgesamt bestätigen wir damit auch das Kursziel von 25,00 € sowie das Rating KAUFEN. Das Kurspotenzial für die Aktie errechnet sich entsprechen mit über 20 %.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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