Ludwig Beck AG
21.07.2011 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - Ludwig Beck AG - Kaufen
| Zur Originalstudie klicken Sie bitte hier |
ISIN: DE0005199905
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 21.07.2011: 19,64
Kursziel in €: 21.07.2011: 25,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Insgesamt machen die Zahlen zum 1. HJ 2011 deutlich, dass die Konzentration auf das Stammhaus am Marienplatz der klar richtige Schritt war. Vor dem Hintergrund der überaus überzeugenden Halbjahreszahlen bestätigen wir unsere Prognosen für das Gesamtjahr 2011 und gehen weiterhin von einer EBIT-Marge in Höhe von 15 % aus. Die Entwicklung im 1. HJ 2011 hat jedoch aufgezeigt, dass bei einer anhaltend starken Konsumstimmung auch ein Übertreffen dieses Wertes nicht ausgeschlossen erscheint. Die Aktie ist auf dem derzeitigen Kursniveau mit einem KGV in Höhe von 10,7 bewertet. Angesichts der operativen Entwicklung halten wir höhere Notierungen für gerechtfertigt. Dies bestätigt auch unser Kursziel von 25,00 €, welches wir ebenfalls unverändert beibehalten. Angesichts eines Kurspotenzials von fast 30 % bestätigen wir das Rating KAUFEN.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
Artikel drucken