Cenit AG
14.11.2011 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - Cenit AG - Kaufen
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ISIN: DE0005407100
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 11.11.2011: 5,23
Kursziel in €: 14.11.2011: 8,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Mit der Vorlage der Zahlen für die ersten 9 Monate 2011 konnte die CENIT AG sowohl umsatz- als auch ergebnisseitig überzeugen. Zudem fand eine klare Fortsetzung der Verbesserung der Rentabilität statt. Die Ergebnis-Prognosen für das GJ 2011 wurden vom Management vor diesem Hintergrund massiv von vormals +10 % gegenüber 2010 auf nunmehr +40 % erhöht. Auch wir haben unsere Ergebnisprognosen für die GJ 2011 und 2012 leicht nach oben adjustiert. Vor diesem Hintergrund haben wir für die CENIT AG zudem ein neues Kursziel in Höhe von 8,00 € ermittelt (bisher: 7,50 €). Auf Basis des aktuellen Kurses von 5,23 € errechnet sich damit ein Kurspotenzial für die CENIT-Aktie in Höhe von rund 50 %. Untermauert wird dies durch die günstigen Bewertungsrelationen des Unternehmens. So beläuft sich etwa das 2012er KGV auf 9,6. Zudem ist die Marktkapitalisierung der CENIT AG mit über 50 % liquiden Mittel abgedeckt (2,74 € Cash je Aktie per 30.09.2011). Das Rating KAUFEN behalten wir daher unverändert bei.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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