AUGUSTA Technologie AG
09.05.2011 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - AUGUSTA Technologie AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0D6612
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 09.05.2011: 19,50
Kursziel in €: 09.05.2011: 24,50
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die AUGUSTA hat in den letzten Monaten eine deutlich erhöhte Akquisitionsschlagzahl aufgewiesen. Der margenstarke Bereich Vision wurde im Zuge dessen durch ergänzende Technologien und Kundengruppen erweitert. Daraus sollen sich in den kommenden Monaten und Jahren spürbare Synergieeffekte heben lassen, welche die Wertschöpfung innerhalb des AUGUSTAKonzerns weiterhin erhöhen. Im Zuge der angehobenen Prognosen für die Geschäftsjahre 2011 und 2012 haben wir auch das Kursziel für die AUGUSTA von vormals 21,00 € auf nunmehr 24,50 € adjustiert. Dies entspricht einer Anhebung des fairen Wertes um mehr als 16 %. Zudem sind die Aktien der AUGUSTA in unseren Augen weiterhin klar zu günstig bewertet. So errechnet sich auf Basis unserer Prognosen trotz erwartungsgemäß erhöhter Abschreibungen, Finanzierungsaufwendungen sowie Akquisitionskosten ein KGV für 2011 in Höhe von lediglich 10,4. Angesichts des starken Wachstums und der hohen Rentabilität des Unternehmens erachten wir höhere Werte als fair. Mit einem Kurspotenzial von derzeit über 20 % bestätigen wir unser Rating KAUFEN.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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