7days Music Entertainment AG
26.05.2011 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - 7days music entertainment AG - Kaufen
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ISIN: DE000A1EWXW8
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 25.05.2011: 1,16
Kursziel in €: 26.05.2011: 1,75
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die 7days music entertainment AG veröffentlichte am 19. Mai 2011 die Zwischenmitteilung für das erste Quartal 2011. Die gemeldeten Zahlen bewegten sich dabei im Rahmen unserer Erwartungen. Die Umsatzerlöse beliefen sich demnach in den ersten drei Monaten 2011 auf 0,52 Mio. € nach 0,51 Mio. € im Vorjahreszeitraum. Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verbesserte sich auf -0,06 Mio. € (VJ: -0,14 Mio. €). Ein Sonderertrag aus einem gewonnenen Rechtsstreit in Höhe von 0,13 Mio. € wirkte sich hier entsprechend positiv auf die Ertragslage aus. Erfreulich hat sich nach unserer Einschätzung auch die Liquidität im Konzern entwickelt, welche bis Ende März 2011 auf über 1,8 Mio. € gesteigert werden konnte und damit als komfortabel zu beschreiben ist.
Mit der Vorlage der Zahlen für das erste Quartal 2011 bekräftigen wir unsere Schätzungen für das laufende Geschäftsjahr 2011 und erwarten weiterhin den operativen Turn-Around sowie die Rückkehr in die Gewinnzone (hierzu verweisen wir auf die Research Studie Anno vom 10.05.2011).
Neuer Künstler mit phantastischem Neueinstieg in die Charts Und auch aus dem Künstlerportfolio gibt es erfreuliches zu berichten. So konnte der im vergangenen Geschäftsjahr neu verpflichtete Künstler Laith Al-Deen einen phantastischen Charteinstieg erzielen. So stieg das neue Album „Der Letzte Deiner Art“ Mitte Mai auf Anhieb als Neueinsteiger auf Platz 5 der deutschen Album-Charts ein. Laith Al-Deen wurde im Anschluss der erfolgreichen Kapitalmaßnahme im November 2010 unter Vertrag genommen und gehört zu den erfolgversprechendsten Künstlern im Portfolio der 7days music entertainment AG.
Der in Mannheim lebende Sänger erhielt in der Vergangenheit bereits mehrere Gold- Auszeichnungen. Unter anderem für sein erstes im Jahr 2000 veröffentlichtes Album ‘Ich will nur wissen’, die beiden Nachfolgealben ‘Melomanie’ (2002) und ‘Für alle’ (2004), das bis auf Platz 1 der deutschen Album-Charts kletterte, und für ‘Die Liebe zum Detail’ (2007). Das Album ‘Der Letzte Deiner Art’ ist das erste komplett neue, deutschsprachige Studioalbum seit 4 Jahren von Al-Deen und wir erwarten uns deshalb einen großen Erfolg für 7days.
Des Weiteren ist in den kommenden Quartalen auch mit weiteren Veröffentlichungen aus dem Künstlerportfolio der 7days music entertainment AG zu rechnen. Neben Hansi Hinterseer, der ein Album im August 2011 sowie eine Weihnachts-CD veröffentlichen wird, sind die Produktionen von den Musikern Mehrzad Marashi, Matze Knop, CJ Taylor, Joseph Hannesschläger und Eko Fresh zu erwarten.
Kursziel von 1,75 Euro und Kaufempfehlung bestätigt Wir bestätigen somit unsere Kaufempfehlung (siehe auch große Basisstudie vom 10.5.2011) für die Aktie der 7days music entertainment AG und unser Kursziel in Höhe von 1,75 EUR. Der Aktienkurs konnte infolge der Q1-Zahlen bereits um rund 10 % zulegen. Ausgehend vom aktuellen Aktienkurs bei 1,16 € errechnet sich jedoch weiterhin ein attraktives Kurspotential von rund 50 %.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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