Neovacs S.A.
21.06.2018 - Equity Research Einzelstudie
Research Comment - Neovacs S.A.
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ISIN: FR0004032746
Branche: Biotechnologie-Pharma
Kurs bei Erstellung in €: 0,33
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;11
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2017 hat die Neovacs S.A. weitere wichtige Meilensteine in der Entwicklung des Hauptproduktes IFN-Kinoids erreicht. Im Vordergrund steht hier die derzeit laufende Phase IIb-Studie für den Indikationsbereich SLE (Systemischer Lupus Erythematodes), die in 2017 in über 20 Ländern gestartet wurde und für die in den kommenden Wochen die ersten Ergebnisse erwartet werden. Sofern positive Ergebnisse erreicht werden, wovon wir basierend auf dem bisherigen Studienverlauf ausgehen,
sollte zeitnah mit der Phase III-Studie begonnen werden. Wir rechnen mit dem Vermarktungsstart ab dem Geschäftsjahr 2021/2022.
Parallel dazu hat Neovacs S.A. im abgelaufenen Geschäftsjahr die Basis für die kommerzielle Verwertung des IFN-Kinoids deutlich ausgeweitet. Erwähnenswert ist hierbei die neue Vertriebs-Optionsvereinbarung für den chinesischen Markt mit BioSense Global LLC. Im Rahmen der Vertriebsvereinbarung sollen nach der Marktzulassung in China
umsatzabhängige Lizenzzahlungen im zweistelligen Prozentbereich anfallen sowie im Vorfeld Up-Front-Fees und Milestonezahlungen in Höhe von bis zu 65 Mio. € (bis nach dem ersten Vermarktungsjahr). Mit den erwarteten Ergebnissen der Phase IIb-Studie dürfte Neovacs aus dieser Vereinbarung Meilensteinzahlungen erhalten. Zudem ist mit weiteren Zahlungen aus den bisherigen Vereinbarungen mit CKD pharm (Südkorea) oder Centurion pharma (Türkei) zu rechnen.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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