KPS AG
18.08.2017 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Comment - KPS AG
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ISIN: DE000A1A6V48
Branche: Dienstleistungen
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 16,34
Kursziel in €: 18,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;7;11
Am 11.08.2017 hat die KPS AG die Zahlen für das 3. Quartal vorgelegt und im Zuge dessen die Prognose für das Geschäftsjahr bestätigt. Im 3. Quartal wurde der Umsatz um 3,4% auf 39,7 Mio. € (VJ: 38,4 Mio. €) gesteigert und dementsprechend ein Umsatz von 122,53 Mio. € nach 9 Monaten erzielt. Vor dem Hintergrund der unternehmenseigenen Prognose von 160 Mio. € Umsatz würde dies einen weiteren notwendigen Umsatz von 37,47 Mio. € im 4. Quartal bedeuten (VJ: 37,72 Mio. €). Dies spricht für eine äußerst konservative Prognose, da damit ein impliziter leichter Umsatzrückgang für das 4. Quartal erwartet würde. Unseres Erachtens sollte zum GJ 16/17 ein Umsatz von 164,25 Mio. € erreicht werden und folglich gehen wir von einer Umsatzsteigerung auf 41,72 Mio. € im vierten Quartal aus. Ergebnisseitig blieb das EBIT im 3. Quartal mit 5,9 Mio. € auf Vorjahresniveau (VJ: 6,0 Mio. €). Dies ist insbesondere höheren Investitionen in den Personalbestand geschuldet, welcher die Basis für weiteres Wachstum bilden soll.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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