InterCard AG
21.05.2013 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Comment - InterCard AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0JC0V8
Branche: Dienstleistungen
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 3,58
Kursziel in €: 4,85
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 4;5
Wir gehen weiterhin davon aus, dass sich die Investitionen in den Personalaufbau bereits im GJ 2014 rentabilitätserhöhend auswirken und dann zu deutlichen absoluten und relativen Ergebnisverbesserungen führen, während diese das Ergebnis in 2013 noch belasten werden. Auf Basis unserer Prognosen
errechnet sich für das GJ 2014 ein KGV in Höhe von 7,6. Das KBV liegt derzeit bei niedrigen 1,1. Diese günstige Bewertung unterstreicht unsere positive Einschätzung für die Aktien der InterCard AG, welchen wir einen fairen Wert von 4,85 € beimessen. Die Veränderung gegenüber unserem bisherigen Kursziel
von 5,30 € resultiert dabei ausschließlich aus dem Verwässerungseffekt durch die Anfang 2013 erfolgte Kapitalerhöhung zu einem Kurs von 3,60 €. Angesicht des unverändert deutlichen Potenzials der Aktie behalten wir auch das Rating KAUFEN unverändert bei.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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