Fuchs Petrolub SE
06.06.2014 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Comment - Fuchs Petrolub SE - Kaufen
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ISIN: DE0005790406
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 05.06.2014; 31,91
Kursziel in €: k. A.
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: k. A.
Die Fuchs Petrolub SE entwickelt, produziert und vertreibt Schmierstoffe sowie verwandte Spezialprodukte und ist nach eigenen Angaben, unter den unabhängigen Unternehmen, der weltweit größte Anbieter im Bereich Schmierstoffe. Dabei unterhält das Unternehmen neben dem Hauptsitz in Mannheim weltweit weitere Standorte in Europa, China, den USA sowie dem mittleren Osten.
Bereits am 14.11.2013 hatten wir auf die Aktie der Fuchs Petrolub SE und die
aufgetretenen Insidertransaktionen hingewiesen. Seitdem hat sich die Aktie, analog zur operativen Tätigkeit, äußerst positiv entwickelt und stieg um rund 25 %. Nachdem das Unternehmen am 05. Mai die Zahlen für das erste Quartal 2014 vorgelegt hatte, stieg ab Mitte Mai die Zahl der Insidertransaktionen deutlich an. Die getätigten Käufe sind dabei ausschließlich auf die Rudolf Fuchs GmbH & Co KG zurückzuführen. In Bezug auf die Aktien der Gesellschaft wurden mit Wirkung per 05.06.2014, sowohl bei den Vorzügen, als auch bei den Stämmen, Berichtigungsaktien ausgegeben, wodurch sich der bisherige Aktienkurs auf Höhe des bisher erreichten Niveaus halbierte.
Das operative Geschäft der Fuchs Petrolub SE ließe unserer Einschätzung nach
jedenfalls in Zukunft weitere Kurssteigerungen zu, da der Trend einer positiven Geschäfts- und vor allem Ergebnisentwicklung der letzten fünf Jahre auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2013 und im ersten Quartal 2014 erfolgreich fortgesetzt werden konnte. Dabei war das Unternehmen im ersten Quartal 2014 in der Lage, die Umsatzerlöse von 442,0 Mio. € um rund 3,3 % auf 456,8 Mio. € zu steigern. Dabei trug neben leicht steigenden Umsätzen im Raum Asien-Pazifik, Afrika sowie einer Konsolidierung in Nord- und Südamerika, vor allem der um 7,2 % gestiegene Umsatz in Europa zur positiven Entwicklung bei. Negative Währungseffekte hingegen verhinderten
eine deutlich stärkere Umsatzsteigerung.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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