adesso AG
03.12.2008 - Equity Research Themenstudie
GBC Cashwertestudie 2008 - adesso AG
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ISIN: DE0005493704
Branche: Software-IT-Medien
Kurs bei Erstellung in €: 28.11.2008 - 0,63
LoDie operativ positive Entwicklung der adesso AG sowie eine stetige Marktkommunikation durch die Vorstände des Unternehmens, verhalfen dem Aktienkurs die derzeitigen Finanzmarktverwerfungen nahezu unbeschadet zu überstehen. Auch künftig soll organisches Wachstum den eingeschlagenen Wachstumspfad des Unternehmens unterstützen. Die kritischen Größen hierfür sind für IT-Unternehmen im Allgemeinen der Mitarbeiternachwuchs sowie die Generierung von Neukunden. Kooperationen mit einer Vielzahl von Universitäten garantieren einen stetigen Nachschub an jungen Mitarbeitern sowie ein Know -How-Gewinn für beide Parteien.
Die adesso AG ist damit mit ihren derzeit 568 Mitarbeitern sowohl in der Lage Großprojekte als auch Projekte kleinerer Firmen zu stemmen. Da die implementierten ITProdukte von adesso struktureller Natur – also finanzmarktunabhängig – sind, kann auch im Bankensektor weiteres Wachstum generiert werden. Zudem erwartet das Unternehmen aus der Neuregelung des Gesundheitswesens ein überdurchschnittliches organisches Wachstum, das sich in Form steigender Ergebnisse aufgrund der verbesserten EBITDA-Marge manifestieren sollte. Zudem verfügt die Gesellschaft über einen sehr hohen Bestand an Verlustvorträgen von 23,0 Mio. €, der die steuerliche Situation erheblich entlasten wird. Die adesso hält aufgrund des ohen Niveaus der Auftragseingänge an den Prognosen fest. Unter Berücksichtigung der aktuellen Bilanzrelationen, die einen hohen Cash-Bestand als auch eine hohe EK-Quote aufweisen, sollte sich der Aktienkurs auch im schwierigen Marktumfeld nach oben bewegen.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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