USU Software AG
21.09.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of Software/IT/Medien I.2009 - USU Software AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0BVU28
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 15.09.2009 - 3,41
Kursziel in €: >20%
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Insgesamt weist der deutsche IT-Markt auch unter den Einflüssen der derzeit schwierigen Konjunkturlage eine weiterhin stabile Entwicklung auf. Erwartet wird in diesem Zusammenhang zwar eine leichte Konsolidierungsphase, die jedoch im gesamtwirtschaftlichen Vergleich gering ausfallen sollte. Vor diesem Hintergrund sehen wir bei der USU Software AG die Entwicklung der ersten sechs Monate als sehr positiv an. Gleichzeitig erkennen wir aus dem internationalisierungs-bestreben der Gesellschaft, das mit einem Ausbau des Vertriebsteams der Tochtergesellschaft USU AG einhergeht, positive Impulse für den künftigen Erfolg. Zudem wurde mit der Gründung einer eigenen Landesgesellschaft in Österreich, der USU Austria GmbH, der Grundstein für eine Ausweitung des regionalen Fokus auf Osteuropa gelegt. Auch rechnen wir mittelfristig mit Umsatz– und Ergebnisbeiträgen aus dem weltweit größten Markt in den USA sowie aus dem Nahen Osten.
Diese Faktoren werden von einer sehr soliden Bilanz flankiert. So verfügt die Gesellschaft über eine hohe Eigenkapital-quote von 85,1 %, die vom Fehlen jeglicher Bankverbindlichkeiten begleitet wird. Hierzu ergänzend verfügt das Unter-nehmen über liquide Mittel in Höhe von 8,67 Mio. € oder 0,87 €/Aktie. Demzufolge sehen wir die aktuellen Kursniveaus als zu günstig an und empfehlen ein Investment in die USU Software AG.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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