SHS Viveon AG
12.03.2014 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of m:access I.2014 - SHS VIVEON AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0XFWK2
Branche: Software-IT-Medien
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Kurs bei Erstellung in €: 8,52
Kursziel in €: 14,30
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Nach einem schwächeren ersten Halbjahr 2013 konnte die SHS VIVEON AG im dritten Quartal 2013 die operative Trendwende und die Rückkehr in die Gewinnzone erreichen. Und auch im wichtigen Schlussquartal 2013 sollte sich der positive Aufwärtstrend fortgesetzt haben. Hier rechnen wir mit einem deutlich positiven Ergebnis. Zudem sollten erste Lizenzabschlüsse durch das Partnernetzwerk erfolgt sein. Für 2014 erwarten wir wieder ein Umsatzwachstum auf über 28 Mio. € und ein EBITDA von über 2 Mio. €. Dies resultiert auch aus dem weiteren Anstieg der Softwareerlöse. Wir sind der festen Überzeugung, dass die SHS VIVEON AG nach dem Übergangsjahr 2013 im laufenden Jahr 2014 sowie in den Folgejahren wieder auf den Wachstumskurs zurückkehren wird.
Bis 2016 soll sich der Umsatz im Rahmen der Wachstumsstrategie der Schwelle von 50 Mio. € annähern. Dies soll dabei gleichermaßen durch organisches und anorganisches Wachstum erfolgen. Außerdem soll der Produktumsatz (Lizenzen, Wartung und ASP) von aktuell rund 5 Mio. € auf über 10 Mio. € deutlich ansteigen. Ein wesentlicher Bestandteil ist hierbei die erfolgreiche Etablierung des Partnervertriebs. Des Weiteren wird dann eine zweistellige EBITDA-Marge angestrebt.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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