F24 AG
12.03.2014 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of m:access I.2014 - F24 AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0F5WM7
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 8,99
Kursziel in €: 12,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Im 1. HJ 2013 lag das Umsatzwachstum der F24 AG mit 8,8 % etwas unterhalb der Raten der Vorperioden, was insbesondere auf die schwache Konjunktur in Spanien zurückzuführen war. Ungeachtet dessen sind die Aussichten auf die kommenden Geschäftsjahre und insbesondere 2014 gut, was auch auf die laufende Innovationsoffensive zurückzuführen ist. Als erstes Neuprodukt der Innovationsoffensive erschien im Herbst 2013 das App „F24 Alert“, zur ortsungebundenen Aktivierung von Alarmen per Smartphone. Diese App sollte zu Upselling-Erfolgen führen und das Wachstum beschleunigen. Das Ergebnis wird zwar zunächst noch durch die Entwicklungsaufwendungen beeinflusst sein, jedoch erwarten wir für 2013 und 2014 dennoch EBITDA-Margen von um die 20 %. Damit wird auch die Dividendenkontinuität gewährleistet bleiben. Nach den jüngsten Kursrückgängen hat sich das Kurspotenzial zuletzt wieder erhöht. Das Kursziel beträgt 12,00 €.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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