BHB Brauholding Bayern-Mitte AG
12.03.2014 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of m:access I.2014 - BHB Brauholding Bayern-Mitte AG - Kaufen
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ISIN: DE000A1CRQD6
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 2,69
Kursziel in €: 3,65
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Nachdem das GJ 2013 wetterbedingt schwierig startete, konnte im 2. HJ deutlich aufgeholt werden, so dass zum Jahresende sogar noch ein Absatzplus von 1 % zu Buche stand. Der Umsatz konnte gleichzeitig auf dem guten Vorjahresniveau von 16,3 Mio. € gehalten werden. Im GJ 2014 sollte hier wieder ein Zuwachs erreicht werden können. Zum einen sollte dabei die Fußball-WM unterstützen und zum anderen die jüngst erfolgte Kooperationsvereinbarung mit der Schlossbrauerei Herrngiersdorf. Auf
der Ergebnisseite könnten sich die zum Jahreswechsel erfolgten Strukturveränderungen im Konzern auswirken. Mit einem Buchwert von 3,50 € pro Aktie ist die BHB Brauholding Bayern-Mitte AG ein echtes Substanzwertinvestment, das zudem eine kontinuierliche Dividendenausschüttung vornimmt. Allein eine Wertaufholung auf Buchwertniveau würde eine Kurssteigerung von über 30 % nach sich ziehen und ist auf Grund der guten Rentabilität und Cashflows absolut gerechtfertigt. Unser Kursziel beträgt 3,65 €.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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