SHS Viveon AG
04.03.2010 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of m:access I.2010 - SHS VIVEON AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0XFWK2
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 02.03.2010: 7,14
Kursziel in €: >30 %
Bei einer ausstehenden Aktienanzahl von 0,793 Mio. beläuft sich die derzeitige Marktkapitalisierung der SHS VIVEON AG auf lediglich 5,7 Mio. €. Vor dem Hintergrund der guten Marktpositionierung, der langjährigen und gewachsenen Kunden-beziehungen sowie der sich abzeichnenden positiven Geschäftsentwicklung sehen wir die Bewertung der SHS VIVEON AG aktuell als zu niedrig an. Die inzwischen abgeschlossene Restrukturierung sollte zu einer erheblichen
Verbesserung der Margensituation in den kommenden Jahren führen.
Zudem konnte durch den Verkauf der defizitären spanischen Tochtergesellschaft das Risiko weiterer Ergebnis-belastungen eliminiert werden. Damit ist das wesentliche Risiko in unseren Augen beseitigt. Des Weiteren konnte die strategische Neuausrichtung der Gesellschaft auf dem Fundament solider bilanzieller Verhältnisse sowie einer geringen Nettoverschuldung begonnen werden. Als Manko sehen wir die derzeit noch geringe Handelbarkeit der Aktie. Wir vergeben das Rating Kaufen für die Aktie von SHS VIVEON und sehen ein Kurspotential von mehr als 30 %.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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