HYMER AG
12.06.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of Buchwerte I.2009 - HYMER AG - Kaufen
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ISIN: DE0006096704
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 09.06.2009 - 21,51
Kursziel in €: 46,69
Solche Sorgen könnten unter anderem in der hohen Verschuldung der Hymer AG begründet liegen.
Allein im ersten Halbjahr 2008/09 wurde der Kreditbestand per Saldo noch einmal um 46,00 Mio. € erhöht.
Insgesamt summieren sich die Kredite auf inzwischen 259,91 Mio. € und übersteigen damit das
Eigenkapital um das 1,4-fache.
Nicht unberücksichtigt dabei bleiben darf aber auch, dass erst in den vergangenen Jahren massiv investiert
wurde. So verfügt die Hymer AG über hochmoderne Produktionsstraßen und kann hocheffizient
arbeiten. Die Kostensenkungen im Rahmen des Restrukturierungsprogramms sollten ihr Übriges tun,
um die Effizienz zu steigern.
Wir erwarten, dass die Hymer AG sehr schnell zu alter Stärke zurückfinden und dann auch wieder deutlich
positive Margenniveaus erreichen kann. Als eines der führenden Unternehmen der Freizeitmobilbranche
wird sich Hymer nach unserer Einschätzung behaupten können und gestärkt aus der Krise hervorgehen.
Die Aktie konnte zudem die Erholung der Märkte nicht nachvollziehen und bietet daher noch
günstige Einstiegsgelegenheiten für langfristig orientierte Anleger. Das KBV liegt bei 0,46, bereinigt um
Firmenwert, latente Steuern und Minderheiten ebenfalls nur bei 0,47.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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