25.05.2011 - Pressezitat
Focus Money - Musterdepot - Süss Microtec wieder ein Kauf
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Zu Musterdepot GBC AG – Hoelzle:
…"Manuel Hölzle baut seine große Cash-Position ab und ordert 300 Süss-Microtec-Aktien mit Limit 11,50 Euro. „Die Aktie hat gut konsolidiert und sollte jetzt technisch wieder Kraft für einen Kursanstieg haben“, erklärt der Analyst. Nachdem MPH mit einem Umsatzplus von 33,1 Prozent auf 35,14 Millionen Euro überzeugte, stockt Hölzle seinen MPH-Bestand auf und kauft 1500 Aktien mit Limit 3,30 Euro."
Quelle: Focus Money, Nr. 22, 25.05.2011
Zugehöriger GBC Originalkommentar und Orders zum Musterdepot von GBC bei Focus Money vom 19.05.2011.
Focus Money Musterdepotkommentar – Hoelzle KW 20
Unser Musterdepot hält sich wie ein Fels in der Brandung und ist trotz eher zittriger Börsen nur ganz wenig zurückgekommen und liegt weiterhin bei einem stabilen Plus von 78,7% (Wettbewerbsvergleich: Lingohr: +6,7%, Martin +38,3).
Sehr gute Zahlen hat die MPH Mittelständische Pharmaholding (*5) erzielen können:
Die Umsätze steigerten sich gegenüber der Vorjahresperiode von 62,22 Mio. EUR (Rumpfgeschäftsjahr 2009 vom 06.03.09-31.12.09) auf 112,41 Mio. EUR um +80,7 %. Angesichts der im August 2010 in Kraft getretenen Neuregelung der Herstellerrabatte, die von zuvor 6 % auf 16 % angehoben wurden, ist die Ergebnisentwicklung der MPH AG als besonders positiv zu werten. Das EBITDA steigerte sich dabei um +66,7 % auf 10,64 Mio. EUR (GJ 09: 6,38 Mio. EUR).
Ein ähnlich positives Bild wird auch in Q1 2011 sichtbar. In den ersten drei Monaten des laufenden Geschäftsjahres steigerte die MPH AG die Umsätze um +33,1 % auf 35,14 Mio. EUR. Auch für die Zukunft wir deshalb sehr positiv gestimmt und rechnen für die nächsten zwei Jahre mit einem jährlichen Umsatzwachstum von +30 %, bei wieder leicht steigenden Ergebnismargen ausgehen.
In unserem DCF-Bewertungsmodell haben wir in Summe ein Kursziel für 2011 auf Basis unserer Prognosen von 4,75 EUR ermittelt. Damit heben wir das bisherige Kursziel von 4,30 EUR leicht an. In Verbindung mit den aktuellen Kursniveaus von 3,34 EUR ergibt sich somit ein Kurspotenzial von über 40 %. Daher vergeben wir weiterhin das Rating ‘KAUFEN’.
Aus diesem Grunde stocken wir nun unsere MPH-Position um 1500 Stück mit Limit 3,30 Euro auf.
Ebenfalls stocken wir wieder unsere Süss Microtec (*5) Position um 300 Stück mit Limit 11,50 Euro auf. Die Aktie hat gut konsolidiert und sollte jetzt technisch wieder eine gut Kraft nach oben haben.
Quelle: GBC AG, Autor: Manuel Hoelzle
19.05.2011, per Email an Focus Money
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