MS Industrie AG
15.09.2014 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Update – MS Industrie AG - Kaufen
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ISIN: DE0005855183
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 12.09.2014; 3,48
Kursziel in €: 4,40
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Starkes erstes Halbjahr in allen Unternehmensbereichen verhilft der MS Industrie AG zu einem deutlichen Wachstum im ersten Halbjahr 2014 und zu einer Umsatzsteigerung um 23,3 % auf 104,61 Mio. € (VJ: 84,86). Erneut trug die MS Spaichingen, insbesondere der Bereich Motorentechnik, den Großteil zum Wachstum bei. Gleichzeitig konnte die Elektromotorenwerk Grünhain GmbH die Umsatzerlöse nach einer Stagnation in 2013 innerhalb der ersten sechs Monate 2014 steigern und dürfte unserer Einschätzung nach durch die Erweiterung des Produktportfolios auch in den kommenden Jahren auf Wachstumskurs bleiben.
Die Fokussierungsstrategie auf die Industriebeteiligungen wurde im ersten Halbjahr 2014 erfolgreich vorangetrieben und ein Großteil (60,1 %) der Anteile an der Beno Immobilien GmbH veräußert. Nach dem Verkauf hält die MS Industrie AG noch 20 % an der Gesellschaft. Durch den Verkauf der Anteile an
der Beno Immobilien GmbH und die dadurch notwendig gewordene Entkonsolidierung erzielte die MS Industrie AG eine deutliche Verbesserung der Bilanzrelationen. Gleichzeitig verringerten sich die Kreditverbindlichkeiten um rund 14 Mio. €. Die Eigenkapitalquote erhöhte sich durch die damit verbundene Bilanzverkürzung zum 30.06.2014 entsprechend auf 30,0 % (VJ: 27,0 %).
Zum Halbjahr 2014 wurde auch die Haftungsfrage im Zuge der Insolvenz der
ehemaligen Tochtergesellschaft Pfaff Industrie Maschinen AG i.L. erfolgreich
geklärt. Die hiermit verbundenen Verpflichtungen sind dabei vollständig durch bereits gebildete Rückstellungen und eine im ersten Halbjahr durchgeführte Wertberichtigung auf Forderungen abgedeckt und es sind keine weiteren Belastungen mehr zu erwarten.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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