KPS AG
03.06.2015 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie (Update) - KPS AG - kaufen
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ISIN: DE000A1A6V48
Branche: Dienstleistungen
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 5,40
Kursziel in €: 8,35
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;7;11
Das Wachstum im 1. HJ 2014/15 fiel bei der KPS AG im Vergleich zu den Vorjahren verhältnismäßig verhalten aus. Mit 3,9 % Wachstum in den ersten sechs Monaten des laufenden GJ 2014/15 wurden unsere Erwartungen nicht ganz erfüllt. Dennoch ist zu betonen, dass die Umsatzerlöse im Q2 2014/15 mit 29,4 Mio. € dennoch auf dem höchsten Quartalsniveau der Unternehmensgeschichte lagen.
Hintergrund der verhaltenen Wachstumsdynamik waren verzögerte Starts von
Projekten. Die Projekte werden nun damit im 2. HJ 2014/15 umsatzwirksam
werden, so dass davon auszugehen ist, dass es dann zu deutlichen Aufholeffekten kommen wird.
Auch ist die Auftragsdynamik unverändert hoch, mit einer Auslastung der Beratungsmannschaft von rund 95 %, was einen absoluten Spitzenwert in der Branche darstellt. Nicht zuletzt durch die Übernahme der getit sollte die Auftragsdynamik in den kommenden Perioden hoch bleiben. Mit dieser Übernahme hatte die KPS AG ihr Kompetenzfeld erweitert und kann dadurch nicht nur neue Kunden erreichen, sondern auch die Wertschöpfung mit bestehenden Kunden ausweiten.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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