F24 AG
26.04.2012 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Anno - F24 AG - Kaufen
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ISIN: DE000A0F5WM7
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 25.04.2012: 7,12
Kursziel in €: 26.04.2012: 11,40
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die F24 AG weist ein sehr dynamisches Wachstum auf und erwirtschaftet dank der hohen Skalierbarkeit des Geschäftsmodells klar zweistellige Ergebnismargen. Zudem weist das Unternehmen in Sachen Wertschöpfung und Kapitalrendite hervorragende Werte auf und verfügt über solide bilanzielle Relationen.
Auf Basis unserer Schätzungen errechnet sich ein KGV für das Jahr 2013 in Höhe von 12,9, was angesichts der erwähnten Leistungsfähigkeit als sehr günstig einzustufen ist. Zudem wird die F24 AG in den kommenden Jahren voraussichtlich die Dividendenausschüttung deutlich erhöhen. Wir rechnen auf aktuellem Kursniveau mit einer Dividendenrendite in Höhe von 5,6 % für das Jahr 2013.
Gemäß unserer DCF-Bewertung haben wir für die Aktien der F24 AG ein Kursziel in Höhe von 11,40 € ermittelt und das bisherige Kursziel von 8,00 € damit deutlich erhöht. Hierbei werden die starken Erwartungen bei Wachstum und Ergebnissen der kommenden Jahre reflektiert. Das Rating KAUFEN bestätigen wir vor diesem Hintergrund.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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