Cenit AG
01.04.2016 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie (Anno) – Cenit AG
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ISIN: DE0005407100
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 19,52
Kursziel in €: 22,50
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;5b;6a;11
Das GJ 2015 konnte die CENIT AG erneut erfolgreich abschließen. Dabei waren zwar die Umsatzerlöse leicht um 1,6 % rückläufig, jedoch verbesserte sich der Umsatzmix, so dass auch dadurch eine Verbesserung der Ergebnisse erreicht wurde. So wurde insbesondere im margenstarken Bereich der Eigensoftware
ein Zuwachs um 25,3 % auf 15,95 Mio. € erreicht. Dadurch erhöhte sich der Umsatzanteil der Eigensoftware an den Gesamtumsatzerlösen auf nunmehr 13,1 %.
Aufgrund des klar verbesserten Umsatzmixes wurde trotz der rückläufigen Umsatzentwicklung ein Rohertrag auf Vorjahresniveau erzielt. Zudem waren auch beim größten Kostenblock, den Personalaufwendungen, niedrigere Werte als im Vorjahr zu verzeichnen. Außerdem waren die sonstigen betrieblichen Erträge durch Auflösungen von Rückstellungen in Höhe von 0,78 Mio. € begünstigt. Demgegenüber standen jedoch per Saldo auch Währungsaufwendungen in Höhe von 0,47 Mio. €
Das EBIT konnte vor diesem Hintergrund im GJ 2015 um 13,7 % auf 10,60 Mio. € verbessert werden. Die EBIT-Marge erhöhte sich um 1,1 Prozentpunkte auf 8,7 %. Zum EBIT-Anstieg trugen dabei beide Segmente, PLM und EIM, bei. Erfreulich ist vor allem die Entwicklung im EIM-Segment, das ein EBIT von 1,48 Mio. € beisteuerte, nach 0,96 Mio. € im Vorjahr. Mit einer EBIT-Marge von nunmehr 6,3 % konnte die Rentabilität wieder merklich gesteigert werden.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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