7days Music Entertainment AG
15.08.2012 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Researchstudie Anno - 7days music entertainment AG - Kaufen
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ISIN: DE000A1EWXW8
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 13.08.2012 - 0,67
Kursziel in €: 1,10
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2011 konnte die 7days music entertainment AG hinsichtlich der erzielten Umsatzentwicklung Fortschritte verzeichnen. Auf Ebene der AG legten die Umsatzerlöse in 2011 wieder deutlich zu. Nach einem Umsatz von 1,55 Mio. € in 2010 konnte in 2011 ein Wachstum von über 50 % auf 2,36 Mio. € erzielt werden. Damit konnte der rückläufige Umsatztrend der vergangenen Jahre umgedreht werden. Verantwortlich für den Zuwachs zeigten sich dabei unter anderem die Künstler Laith Al-Deen, Eko Fresh und Hansi Hinterseer. Mit Hilfe des erweiterten Künstlerrepertoires sowie den neuen Erlösmöglichkeiten aus der Vermarktung des sog. Jack-White- Katalogs gehen wir auch für das laufende Geschäftsjahr 2012 von einer positiven Umsatzentwicklung aus. Wir prognostizieren dementsprechend einen Umsatzanstieg um 52,3 % auf 3,60 Mio. €. Das Ziel der Gesellschaft ist zudem die Ausweitung der Aktivitäten im Bereich Künstlermanagement sowie dem Verlagsgeschäft. Hierdurch erschließt sich das Unternehmen größere Potenziale in der Vermarktungskette der Musikindustrie. Durch die vertikale Diversifizierung soll die Abhängigkeit von den reinen Tonträgerverkäufen reduziert werden. Dieser Trend zu zusätzlichen Einnahmequellen wie durch das Künstler- und Veranstaltungsmanagement ist bei vielen im Musikmarkt tätigen Unternehmen zu erkennen. Auf der Ergebnisseite erwarten wir für 2012 infolge der umgesetzten Kosteneinsparungen in Verbindung mit dem Umsatzanstieg die Rückkehr in die Gewinnzone. Dies wurde vom Unternehmen auf der diesjährigen Hauptversammlung bestätigt. Das EBIT für 2012 sehen wir mit 0,08 Mio. € leicht positiv. In unserem DCF-Bewertungsmodell haben wir ein neues Kursziel auf Basis unserer Prognosen von 1,10 € (bisher: 1,75 €) ermittelt. €. Damit haben wir unser Kursziel deutlich nach unten angepasst. Wir bestätigen jedoch unsere Kaufempfehlung für die Aktie der 7days music entertainment AG.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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