Ludwig Beck AG
26.04.2010 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Note - Ludwig Beck AG - Kaufen
| Zur Originalstudie klicken Sie bitte hier |
ISIN: DE0005199905
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 26.04.2010: 14,14
Kursziel in €: 16,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Entsprechend den unveränderten Schätzungen für die Jahre 2010 und 2011 belassen wir auch unser Kursziel in Höhe von 16 € unverändert. Beim aktuellen Kursniveau von 14,14 € ergibt sich damit ein Kurspotenzial von 13 %.
Die Bewertung der Aktie ist zudem vor dem Hintergrund der stabilen Umsatz– und der starken Ergebnisentwicklung im vergangenen Krisenjahr 2009 als günstig einzustufen. Bei einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 1,2 und einem erwarteten 2010er KGV von 11 erzielt die Ludwig Beck AG im GJ 2010 nach unseren Schätzungen eine Eigenkapitalrendite von 15,4 % sowie eine Kapitalrendite (Return on Capital Employed) von über 10 %.
Die weiterhin moderate Bewertung der Aktie und das Kurssteigerungspotenzial um rund 13 % unterstreichen unsere bisherige Einschätzung der Aktie, womit wir unsere Kaufempfehlung für die Aktie der Ludwig Beck AG bekräftigen.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
Artikel drucken