Greiffenberger AG
30.11.2015 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Comment - Greiffenberger AG
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ISIN: DE000A0LSAT7
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 3,28
Kursziel in €: 5
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;5b;11
Fazit – Kursziel auf 5,00 € gesenkt – Rating bleibt KAUFEN
Auf Grund der Reduktion der Umsatz- und Gewinnerwartung für das Jahr 2015 und 2016 haben wir auch eine Anpassung des Kursziels vorgenommen. Als maßgeblichen Treiber für die zukünftige Entwicklung der Ergebnisse und Cashflows ist die Umsatzentwicklung zu sehen, die derzeit nicht ausreichend dynamisch ist, um entsprechende Ergebnisimpulse zu generieren. Sollte sich daher das Umsatzwachstum in 2016 verbessert darstellen, halten wir auch höhere Ergebnisse für denkbar. Auf Grund der derzeitigen Rahmenbedingungen stellen wir jedoch zunächst auf eine vorsichtigere Prognose ab. Nach bislang 6,80 € haben wir nunmehr einen fairen Unternehmenswert je Aktie in Höhe von 5,00 € ermittelt. Das Rating KAUFEN behalten wir auf Grund des unveränderten mittel- und langfristigen Potenzials der Aktie bei.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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