Cenit AG
03.08.2018 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Comment – Cenit AG
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ISIN: DE0005407100
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 16,80
Kursziel in €: 22,50
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;6a;11
Die CENIT AG hat im ersten Halbjahr 2018 mit 82,11 Mio. € (VJ: 59,28 Mio. €) erwartungsgemäß einen neuen Umsatzrekordwert erreicht. In der Vorjahresperiode war die zum 01.07.2017 erworbene französische KEONYS-Gruppe jedoch noch nicht enthalten, so dass der überwiegende Teil des Umsatzwachstums anorganischer Natur ist. Die KEONYS trug dabei, als Integrator und Reseller von PLM-Lösungen von Dassault Systèmes, insbesondere zu einem Anstieg der vergleichsweise margenschwächeren Umsätze mit Fremdsoftware bei, die gegenüber dem Vorjahr deutlich um 23,17 Mio. € zugelegt haben. Unterhalb den Erwartungen verliefen jedoch die Eigensoftware-Umsätze, die mit 6,78 Mio. € um 1,02 Mio. € unter dem Vorjahreswert geblieben waren. Gemäß Unternehmensangaben kam es im ersten Halbjahr zu leichten Entwicklungsverzögerungen bei der Eigensoftware, was für entsprechende Verschiebungseffekte in die kommenden Quartale gesorgt hat.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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