Cenit AG
06.08.2015 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Research Comment - CENIT AG
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ISIN: DE0005407100
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 17,17
Kursziel in €: 19,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;11
Nach dem bereits sehr guten Q1 2015 konnte die CENIT AG den positiven Trend auch im Q2 2015 bestätigen. Vor allem im margenstarken Bereich der Eigensoftware konnte mit 3,44 Mio. € erneut ein guter Umsatzwert erzielt werden, welcher die Niveaus der Vorjahre übertraf. Insgesamt lagen die Umsatzerlöse im Q2 2015 mit 28,76 Mio. €, als auch auf Halbjahressicht, leicht unterhalb des Vorjahresniveaus. Jedoch hat sich mit einem Eigensoftwareanteil von 13,0 % der Umsatzmix gegenüber 2014 verbessert.
Dies schlug sich auch in den Ergebnissen nieder. Das EBIT lag im Q2 mit 2,47 Mio. € nochmals leicht über dem Wert des Q1. Hierbei machten sich gegenüber dem Q1 auch niedrigere Kosten im Bereich der Personalaufwendungen und sonstigen betrieblichen Aufwendungen bemerkbar, was auf niedrigere Provisionsrückstellungen sowie geringere Währungsverluste im Q2 zurückzuführen ist. Auf Halbjahressicht steht damit ein EBIT von nunmehr 4,86 Mio. € zu Buche, 14,0 % mehr als im Vorjahreszeitraum.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.