Cenit AG
06.05.2015 - Equity Research Einzelstudie // halten
Research Comment - CENIT AG
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ISIN: DE0005407100
Branche: Dienstleistungen
Rating: halten
Kurs bei Erstellung in €: 17,555
Kursziel in €: 17,00
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5a;11
Mit Umsatzerlösen von 30,43 Mio. € im Q1 2015, bzw. einer Steigerung um 2,1 % gegenüber dem Q1 2014, startete die CENIT AG gut in das GJ 2015. Insbesondere die deutliche Steigerung im Bereich der Eigensoftware um 25,7 % auf 4,26 Mio. € ist hierbei besonders erwähnenswert. Dies zeigt, dass sich das Unternehmen auf einem guten Weg befindet die Gewichtung der Eigensoftwareprodukte im Umsatzmix auf ein höheres Niveau zu führen. Im Q1 2015 lag der Softwareanteil mit 14 % so hoch wie seit 2006 nicht mehr. Bis 2018 soll der Anteil auf Ganzjahresbasis auf 17 % ausgebaut werden.
Ergebnisseitig konnte die CENIT AG vor allem auf Grund des gesteigerten Eigensoftwareanteils in den ersten drei Monaten des GJ 2015 neue Spitzenwerte bei EBIT und der EBIT-Marge erzielen. Mit 2,43 Mio. € lag das EBIT nicht nur um 10,1 % über dem Vorjahreswert, sondern auch auf dem höchsten Niveau in einem Q1 im Betrachtungszeitraum seit 2010 (siehe Grafik). Gleiches gilt für die EBIT-Marge, die bei 8,0 % lag.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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