13.03.2015 - Meldung
(Ohne Titel)
Entscheidend für eine erfolgreiche Anlage in Mittelstandsanleihen
Wie sich in der Vergangenheit bereits deutlich gezeigt hat, ist im Bereich der Mittelstandsanleihen die richtige Auswahl des Emittenten und der Anleihe besonders entscheidend für den Anlageerfolg. Im Fokus potenzieller Investoren sollte daher bei der Analyse vor allem die operative Entwicklung des Emittenten und die Ausgestaltung der Anleihe sein. Es geht im Anleihebereich grundsätzlich darum, Verluste zu vermeiden, damit sich attraktive Renditen erzielen lassen.
GBC MAX: Mindestrating BB- …
Auf diesem Ansatz basiert der GBC Mittelstandsanleihe index, „GBC MAX“ (ISIN: DE000SLA1MX8). In den Index werden nur Anleihen aufgenommen, deren Emittenten eine bestimmte Mindestqualität aufweisen. Das Rating für den Emittenten oder die entsprechende Anleihe muss z.B. mindestens BB- lauten.
… oder positive Analysteneinschätzung
Liegt kein Rating vor oder liegt es unterhalb der Mindestanforderung,
so ist eine Aufnahme nur im Ausnahmefall bei Vorlage einer positiven Credit Research Investmentstudie oder entsprechend positiver Fundamentaleinschätzung des Qualität, Qualität, Qualität Entscheidend für eine erfolgreiche Anlage in Mittelstandsanleihen für den Index zuständigen Analysten möglich. Beispiels weise muss das Unternehmen vor der Anleiheemission und vor allem im Nachgang einen soliden Zinsdeckungsgrad sowie eine akzeptable Eigenkapitalquote vorweisen.
Zudem wird der Index sowie alle enthaltenen Anleihen in einem wöchentlichen Rhythmus aktualisiert und die Entwicklung entsprechend analysiert. Bei anstehenden Ratingveränderungen wird bereits im Vorfeld, auf Basis der im Geschäfts bericht der Unternehmen verfügbaren Prognosen,
eine eigene Einschätzung über das zukünftig mögliche Rating getroffen. Darüber hinaus werden die Kursverläufe der Einzelwerte sowie des Gesamtmarktes bewertet.
Jährliche Renditeerwartung derzeit bei ca. 5%
Derzeit (13.2.2015) steht der GBC MAX bei 119,13 Punkten und hat damit wieder ein neues Allzeithoch erreicht. Auf Basis der aktuellen Selektion mit 34 Mittelstandsanleihen wird für das laufende Jahr 2015 von unserer Seite eine Effektivrendite von ca. 5% erwartet.
Trotz der geringeren Anzahl an Emissionen im vergangenen Jahr und des zuletzt eher negativen Sentiments im Bereich der Mittelstandsanleihen zeigt die Entwicklung des GBC MAX, dass in dieser Anlageklasse eine attraktive Rendite bei vertretbarem Risiko erzielbar ist.
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Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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