Corona Equity Partner AG
10.04.2015 - Equity Research Einzelstudie // kaufen
Investment im Fokus – CORONA Equity Partner AG
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ISIN: DE0006341183
Branche: Dienstleistungen
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 1,18
Kursziel in €: 1,92
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 4;5
Angesichts der erwartet dynamischen Wachstumserwartung und damit einhergehenden Ergebnisverbesserungen haben wir für die SBF unter Berücksichtigung von konservativ angesetzten Eigenkapitalkosten in Höhe von 15,0 % einen fairen Unternehmenswert in Höhe von 53,69 Mio. € ermittelt. Der derzeitige Bilanzansatz der SBF bei der Muttergesellschaft CORONA lag zum 30.06.2014 bei 12,64 Mio. €.
Da die SBF die wesentliche Beteiligung der CORONA darstellt, haben wir in der Sum-of-the-parts-Betrachtung für die weiteren Beteiligungen lediglich die Buchwerte angesetzt. Unter Berücksichtigung der ausstehenden, unverwässerten Aktienzahl von 26,63 Mio. ergibt sich ein fairer Wert je CORONA-Aktie von 1,92 €. Bei einem derzeitigen Kurs von 1,18 € ergibt sich damit eine deutliche Unterbewertung. Das Rating lautet aus diesem Grund KAUFEN.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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