GBC AG

USU Software AG

03.12.2008 - Equity Research Themenstudie

GBC Cashwertestudie 2008 - USU Software AG

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Unternehmen: USU Software AG
ISIN: DE000A0BVU28
Branche: Software-IT-Medien
Kurs bei Erstellung in €: 28.11.2008 - 2,18

Die wesentlichen Wachstumstreiber der Gesellschaft sehen wir vordergründig im Anstieg der Erlöse des margenstarken Segments „Produktgeschäft“. Mit dem Wegfall der Sonderbelastungen aus dem großen Festpreisprojekt, die sich aufgrund hoher Beratungsleistungen in einem Wegfall von Umsatzerlösen auswirkten sollte es in diesem Bereich zu signifikanten Umsatzsteigerungen kommen. Die USU Software AG operiert in einem Markt der sowohl in Deutschland als auch auf internationaler Ebene stabile Wachstumsquoten aufweist. Besonders die für die Gesellschaft relevanten Teilmärkte Software und ITServices stechen dabei durch eine überproportionale Entwicklung hervor.

Zudem soll die forcierte Internationalisierungsstrategie der USU Software AG der weltweiten Marktentwicklung gerecht werden. In diesem Zusammenhang wurde das Vertriebsteam der Konzerntochter USU AG durch den neuen, international erfahrenen Vertriebsleiter, Sven Wilms, verstärkt, der nach langjährigen Führungstätigkeiten bei IBM und IDS Scheer über ideale Voraussetzungen für ein Vorantreiben des internationalen Geschäftes verfügt. Auch wenn diese Maßnahmen erst ab der zweiten Jahreshälfte 2009 zünden sollten, sehen wir die Gesellschaft aufgrund der guten Bilanzrelationen in einer risikoarmen Situation. Mittelfristig positive Ergebnisse sollten dennoch die Initialzündung für ein chancenreiches Investment
sein.

 

Wichtiger Hinweis:

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