Cenit AG
21.09.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of Software/IT/Medien I.2009 - Cenit AG - Kaufen
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ISIN: DE0005407100
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 15.09.2009 - 4,35
Kursziel in €: >20%
Mögl. Interessenskonflikt gem. §34b Abs.1 WpHG und FinAnv: 5
Die niedrigen Ergebnisse im Q2 sollten die Talsohle darstellen. Vielmehr sollten aus der Vertriebskooperation mit Dassault Systèmes attraktive Service– und Wartungsaufträge resultieren, die deutlich margenstärker sind. Auch die Umsätze mit den Eigenprodukten sollten im Zuge des Anziehens der Konjunktur wieder stärker werden. Insgesamt sollten sich die EBIT-Margen damit schnell wieder auf die alten Niveaus von über 10 % bewegen. Insbesondere ein Anziehen der Automobilindustrie sollte dem Unternehmen dabei behilflich sein.
Schon in 2010 dürfte sich damit die Lage deutlich erholen. Aber auch in 2009 wird das Unternehmen nach unserer derzeitigen Einschätzung deutlich profitabel arbeiten und damit die Resistenz gegen die Krise beweisen. Insgesamt ist die CENIT ein gut aufgestelltes Unternehmen, das sich auch langfristig am Markt weiter profilieren sollte.
Die momentanen Kursniveaus eignen sich aus unserer Sicht gut, um Positionen an der CENIT-Aktie aufzubauen. Mittelfristig erwarten wir im Zuge des Anziehens der Ergebnismargen auch einen systematischen Anstieg des Kurses in Richtung 6 Euro. Die gute bilanzielle und finanzielle Situation spricht ebenfalls für ein Engagement.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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