Elexis AG
29.05.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of SDAX I.2009 - elexis AG - Kaufen
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ISIN: DE0005085005
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 28.05.2009 - 7,85
Kursziel in €: 14,43
Die elexis AG unterliegt als Anbieter für anspruchsvolle Systeme von Band– und Bahnlaufregelungen sowie ergänzenden qualitätssichernden Systemen derzeit besonders der schwierigen konjunkturellen Entwicklung. Kennzeichnend für die aktuelle Lage ist der Verlauf des ersten Quartals 2009, das sowohl einen deutlichen Umsatz– als auch Ergebnisrückgang aufgezeigt hat. Zudem verdeutlicht das niedrige Auftragsniveau ein zurückhaltendes Investitionsverhalten bei Kunden der Stahl– und Druckindustrie.
Unsere Schätzungen berücksichtigen diese Vorgaben und wir gehen sowohl umsatz– als auch ergebnisseitig von einer rückläufigen Entwicklung aus. Wir bewerten aber die substanzielle Aufstellung des Unternehmens als sehr solide. Die Gesellschaft verfügt für die Bewältigung der derzeitigen Schwächephase über ausreichende finanzielle Spielräume. Insgesamt beläuft sich die Eigenkapitalquote auf 53,5 % und das Finanzvermögen beläuft sich auf 22,9 Mio. € oder 2,49 € je Aktie. Auf aktuellem Kursniveau ist die Aktie für Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont sehr attraktiv bewertet.
Auf Grundlage unserer DCF-Bewertung haben wir auf Basis 2009 einen fairen Wert von 14,43 € je Aktie ermittelt.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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