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29.05.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of SDAX I.2009 - Axel Springer AG - Kaufen
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ISIN: DDE0005501357
Branche: Software-IT-Medien
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 28.05.2009 - 66,19
Kursziel in €: 89,46
Trotz des starken Kursanstiegs der Aktie im Vorfeld der Dividendenausschüttung von 4,40 € auf der Hauptversammlung im April 2009 und den guten operativen Zahlen für das erste Quartal erachten wir die Bewertung der Aktie von Axel Springer weiterhin als attraktiv und sehen die Aktie derzeit als ein Basisinvestment im SDAX. In den Bereichen Zeitungen und Zeitschriften wird Axel Springer als Marktführer in Deutschland auch in Zukunft verlässliche und nachhaltige Cash Flows erzielen, wohingegen das Wachstum in den nächsten Jahren klar aus dem Segment Digitale Medien kommen wird. Ein erwartetes 2009er KGV von rund 10 und ein 2009er EV/EBITDA von 5,7 indizieren eine attraktive Bewertung der Aktie. Im Rahmen unseres DCF-Modells haben wir auf Basis 2009 ein Kursziel für die Aktie von Axel Springer in Höhe 89,46 € ermittelt. Wir empfehlen daher die Aktien zum Kauf.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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