Merkur Bank KGaA
12.03.2014 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of m:access I.2014 - Merkur Bank AG - Kaufen
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ISIN: DE0008148206
Branche: Konsum
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 7,32
Kursziel in €: 9,00
Mit dem Schwerpunkt auf das Firmenkundengeschäft, Privatkundengeschäft,
Leasingfinanzierung sowie Bauträgerfinanzierung, konzentriert sich die Merkur Bank KGaA auf klassische Bankdienstleistungen, die eine vergleichsweise günstige Risikostruktur aufweisen. Dadurch konnte die Merkur Bank KGaA, im Gegensatz zu anderen Kreditinstituten, auch während der Finanzkrise eine solide operative Entwicklung erzielen. Über die letzten Geschäftsjahre hinweg war die Entwicklung des Nachsteuerergebnisses von einem stetigen Wachstum geprägt. Auch im abgelaufenen Geschäftsjahr 2013, für das zum Zeitpunkt des Redaktionsschlusses die 9- Monatszahlen vorliegen, dürfte die Merkur Bank KGaA ein neues Rekordergebnis erzielen. Mit einem Nachsteuerergebnis zwischen Januar und September 2013 in Höhe von 2,37 Mio. € (VJ: 2,09 Mio. €) konnte der Vorjahreswert um 13,3 % übertroffen werden. In unserem Bewertungsmodell rechnen wir mit weiteren soliden Wachstumsraten, woraus wir ein Kursziel von 9,00 € errechnen.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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