Erlus AG
04.03.2010 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of m:access I.2010 - Erlus AG - Kaufen
| Zur Originalstudie klicken Sie bitte hier |
ISIN: DE0005589006
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 02.03.2010: 24,00
Kursziel in €: >30 %
Die ERLUS AG ist substanziell sehr gut aufgestellt, um die aktuelle Schwächephase schadlos zu überstehen. Hierfür spricht nicht nur ein Eigenkapital in Höhe von 31,74 Mio. € (EK-Quote: 44,5 %) sondern auch die Tatsache, dass die Gesellschaft keine Bankschulden ausweist. Ein wesentlicher Teil des Fremdkapitals besteht dabei aus Rückstellungen, wie beispielsweise Rekultivierungs– und Garantieverpflichtungen in Höhe von 22,09 Mio. €. Positive Impulse auf die weitere operative Entwicklung der Gesellschaft erwarten wir auch aus der neu aufgenommenen Produktion von Dachprodukten im umgebauten Werk in Teistungen. Mit diesem Werk soll eine für das Unternehmen neue Region erschlossen werden und damit auch der ostdeutsche Markt bei niedrigen Logistikkosten beliefert werden. Die Gesellschaft hat nun in Thüringen ein zweites „Hausgebiet“.
Die Gesellschaft könnte insbesondere im zweiten Halbjahr 2009 von Zusatzinvestitionen im Rahmen des Konjunktur-paketes II profitieren. Zudem hat sich die innovative Marke ERLUS etablieren können, die somit auch in einem vom Preisdruck geprägten Marktumfeld gut bestehen kann. Derzeit notiert die Erlus-Aktie nach einer kurzen Erholungs-bewegung bei 24,00 €. Der Aktienkurs ist mit einem Eigenkapitalanteil je Aktie von 24,18 € (KBV: 1,01) gut unterfüttert und stellt gleichzeitig einen hohen Sicherheitspuffer dar. Unseres Erachtens ist die ERLUS AG eine sehr interessante Investmentchance. Gemäß DCF-Modell liegt der faire Wert je Aktie bei über 30,00 € was eine Renditechance von über 30 % nach sich zieht.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
Artikel drucken