S.A.G. Solarstrom AG
03.03.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of M:access I.2009 - S.A.G. Solarstrom AG - Kaufen
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ISIN: DE0007021008
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 27.02.2009 - 1,63
Auch die S.A.G. ist marktseitig von der aktuellen Finanzierungsklemme von Investoren genauso betroffen wie andere Unternehmen der gleichen und anderer Branchen. Dennoch ist es S.A.G. gelungen für den überwiegenden Teil der spanische Solaranlagen, die bis Ende September 2008 fertiggestellt wurden, Investoren zu finden. Auch für 2009 ist das Unternehmen optimistisch und will seine Aktivitäten weltweit ausbauen.
Dabei wird sogar ein maßgeblicher Margenanstieg erwartet. Auf Grund der massiven Ausweitung der
Produktionskapazitäten für Solarmodule in den letzten Jahren, sind Module bereits deutlich günstiger geworden und werden voraussichtlich noch günstiger werden. Das wirkt sich positiv auf die Margen aus. Schon in 2009 rechnet das Unternehmen mit einer EBIT-Marge von mindestens 3,6 %. Wir glauben sogar, dass diese noch etwas höher liegen wird, bei rund 4 %. Mittelfristig peilt das Unternehmen eine EBIT-Marge von 5 – 10 % an.
Auf dem aktuellen Kursniveau ist das Unternehmen deutlich zu günstig bewertet. Immerhin ist für 2009 ein weiteres Wachstum geplant, bei steigenden Margen. Sobald sich das Marktumfeld beruhigt, könnte die Aktie einigen Spiel-raum nach oben haben.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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