Viscom AG
12.06.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of Buchwerte I.2009 - Viscom AG - Kaufen
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ISIN: DE0007846867
Branche: Industrie-Maschinenbau-Technologie-Automotive
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 09.06.2009 - 2,56
Kursziel in €: 6,07
Auch wenn die Krise bei der Viscom schwer eingeschlagen hat, sollte sich das Unternehmen mittelfristig gut behaupten können. Immerhin verfügt das Unternehmen über ein dickes Cash-Polster, das ein Überstehen der Schwächephase problemlos macht.
Darüber hinaus wurden die Weichen für die zukünftige Entwicklung bereits gestellt. Nicht nur die Kostenstrukturen
wurden angepasst, sondern auch die Produktpalette in den vergangenen Jahren stetig erweitert und optimiert. Erste Erfolge zeichnen sich bereits jetzt schon in Form von verstärktem Interesse seitens Kunden ab. Mittelfristig sollte es der Viscom damit gelingen die Abhängigkeit von der Automobilindustrie (rund 75 % Umsatzanteil) und bestehenden Kernkunden mit hohen Umsatzanteilen zu verringern. Zudem wird seit Jahresbeginn ein eigenständiger Servicebereich geführt. Dieser sollte in den kommenden Quartalen mehr und mehr zu einer Stabilisierung der Umsatzerlöse führen.
Insgesamt wird sich die Viscom unserer Ansicht nach schnell stabilisieren und in die Profitabilität zurückkehren,
sobald sich die konjunkturelle Lage wieder entspannt. Für das Unternehmen spricht zudem die reichliche Cash-Ausstattung sowie die günstige Bewertung von weniger als dem halben Buchwert. Mittelfristig rechnen wir dem Unternehmen damit deutliches Kurssteigerungspotenzial zu.
Wichtiger Hinweis:
Bitte beachten Sie den Disclaimer/Risikohinweis sowie die Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach §34b WpHG /FinAnV auf unserer Webseite.
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