EVN AG
12.06.2009 - Equity Research Themenstudie // kaufen
GBC Best of Buchwerte I.2009 - EVN AG - Kaufen
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ISIN: AT0000741053
Branche: Dienstleistungen
Rating: kaufen
Kurs bei Erstellung in €: 09.06.2009 - 12,90
Kursziel in €: 16,21
LonAls Versorger präsentiert sich die EVN AG mit ihren von der Wirtschaftskrise nur partiell getroffenen Kernmärkten Niederösterreich, Bulgarien und Mazedonien auch weiterhin als solider und attraktiver lokaler Marktteilnehmer. Ein Blick in die Bilanz genügt, um diese Aussage entsprechend zu untermauern. Demnach beträgt das aktuelle KBV zum Halbjahr nur 0,80, bereinigt um Goodwill, latente Steuern und Minderheiten 0,87. Zudem konnte das Unternehmen allein im ersten Halbjahr des laufenden Geschäftsjahres, welches bereits mitten in der wirt-schaftlichen rezessiven Phase lag (1.10.2008 bis 31.3.2009) ein EPS in Höhe von 1,03 € erwirtschaften.
Zwar sehen wir aufgrund der wirtschaftlichen Abkühlung und der saisonalen Effekte keinem wesentlichen Anstieg mehr entgegen, antizipieren mit einen 2009 KGV von 12 immer noch eine hohe Ertragsstärke, welche sich in den kommenden Jahren sukzessiv ausweiten sollte.
Wichtiger Hinweis:
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